期货交易中，回撤止损是指当期货价格出现一定幅度的下跌（回撤）时，自动触发止损指令，平仓离场的一种风险控制策略。其目的是在市场波动中保护交易者的利润或防止进一步的亏损。

什么是回撤？

回撤是指期货价格从高点回落至低点，再反弹回高点之间的幅度。在技术分析中，回撤通常用百分比表示，表示价格从高点回落至低点的幅度。例如，如果期货价格从100元上涨至110元，然后回落至105元，则回撤率为5%。

回撤止损的原理

回撤止损的原理是，当价格出现一定幅度的回撤时，表明市场趋势可能发生逆转，或者交易者的持仓方向可能出现错误。此时，触发止损指令平仓，可以避免更大的亏损或保护已经获得的利润。

回撤止损通常设置在关键的支撑位或阻力位附近，即价格在过去曾出现过反弹或下跌的位置。当价格跌破支撑位或突破阻力位时，触发止损指令，平仓离场。

回撤止损的优点

• 保护利润：当价格出现回撤时，止损指令可以保护交易者已经获得的利润，防止利润回吐。
• 限制亏损：当交易方向错误时，止损指令可以限制交易者的亏损额度，避免更大的损失。
• 控制情绪：回撤止损可以帮助交易者控制情绪，避免在价格波动中做出冲动的决策。

回撤止损的缺点

• 过于保守：回撤止损可能过于保守，导致交易者过早平仓，错过潜在的获利机会。
• 可能触发假信号：价格有时会出现短暂的回撤，随后反弹继续上涨。回撤止损可能会在这些假信号下触发，导致不必要的平仓。
• 不适用于所有策略：回撤止损不适用于所有交易策略。例如，某些趋势跟随策略可能需要容忍更大的回撤。

如何设置回撤止损

设置回撤止损时，需要考虑以下因素：

• 风险承受能力：交易者的风险承受能力将影响止损的设置。风险承受能力较低者可能需要设置更严格的止损。
• 市场波动率：市场的波动率将影响止损的设置。波动率较高的市场可能需要更大幅度的止损。
• 交易策略：回撤止损需要与交易策略相匹配。例如，趋势跟随策略可能需要较大的止损，而反转交易策略可能需要较小的止损。

回撤止损通常设置在支撑位或阻力位附近，并根据市场的波动率和交易者的风险承受能力进行调整。